一、新準(zhǔn)則下現(xiàn)金流量表的編制
　　（一）編制基礎(chǔ)。編制基礎(chǔ)是編制現(xiàn)金流量表的出發(fā)點，它明確了現(xiàn)金流量表所涉及會計要素的范圍。我國現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。
　　1．現(xiàn)金。現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款，具體包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金。
　　2．現(xiàn)金等價物。現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則將現(xiàn)金等價物定義為“企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額，價值變動風(fēng)險小的投資”。現(xiàn)金等價物的核心是“支付能力大小，可否視為現(xiàn)金”，而不在于其是否是“投資”。例如，企業(yè)持有的3個月期的應(yīng)收銀行承兌匯票雖然不是投資，但它的支付能力不次于3個月到期的短期債券投資，并且由于銀行承兌匯票能隨時貼現(xiàn)和背書轉(zhuǎn)讓，其到期收回幾乎無風(fēng)險，所以，其應(yīng)屬于現(xiàn)金等價物。
　　（二）現(xiàn)金流量表項目分類及內(nèi)容。除特殊項目（自然災(zāi)害損失、保險索賠等項目）外，對于企業(yè)一般活動項目應(yīng)按照經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金流量分類別列示。
　　1．經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨列示反映下列信息的項目：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；收到的稅費(fèi)返還；收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金；購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金；支付的各項稅費(fèi)；支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。
　　2．投資活動現(xiàn)金流量。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨列示反映下列信息的項目：收回投資收到的現(xiàn)金；取得投資收益收到的現(xiàn)金；處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額；處理子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額；收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金；購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金；投資支付的現(xiàn)金；取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額；支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金。
　　3．籌資活動的現(xiàn)金流量。籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨列示反映下列信息的項目：吸收投資收到的現(xiàn)金；取得借款收到的現(xiàn)金；收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金；償還債務(wù)支付的現(xiàn)金；分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金；支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金。
　　二、新準(zhǔn)則下現(xiàn)金流量表的分析
　　（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析。
　　1．經(jīng)營活動與現(xiàn)金流量的定性描述。一般而言，處于正常生產(chǎn)經(jīng)營期間的企業(yè)，經(jīng)營活動對企業(yè)現(xiàn)金流量的變化應(yīng)占較大的比重。經(jīng)營活動中的購、產(chǎn)、銷等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)發(fā)展是企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營的必要條件，這些業(yè)務(wù)要保持良性循環(huán)，必然會引起大量的現(xiàn)金流人或流出，因而成為引起現(xiàn)金流量變動的主要原因。
　　對企業(yè)而言，如果經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量，說明經(jīng)營活動的現(xiàn)金適應(yīng)能力較強(qiáng)，通過經(jīng)營活動收取的現(xiàn)金，不僅能夠滿足經(jīng)營本身的需要，而且剩余的部分還可以用于投資或償債。因此，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零，是企業(yè)在沒有舉借新債的情況下進(jìn)行再投資和償還債務(wù)的前提，體現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)定的經(jīng)營活動對投資和理財?shù)闹С帜芰Γ�也體現(xiàn)企業(yè)成長和支付能力較好。如果經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量小于現(xiàn)金流出量，反映經(jīng)營活動的現(xiàn)金適應(yīng)能力較差，經(jīng)營不僅不能支持投資或償債，而且還要借助于收回投資或舉借新債所取得現(xiàn)金才能維持正常的經(jīng)營。形成這個情況的主要原因，可能是銷售貨款的回籠不及時，或存貨大量積壓無法變現(xiàn)。所有這些情況，都說明企業(yè)管理上出現(xiàn)了問題。
　　如果報表閱讀者注意把不同年度的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量變化情況以及各年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量占企業(yè)凈利潤的比例進(jìn)行分析，就可以了解企業(yè)的盈利能力和盈利趨勢。
　　2．經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的比率分析。比率分析法是現(xiàn)金流量表分析的常用方法，通過現(xiàn)金流量表項目與其他財務(wù)報表項目比率關(guān)系，可以揭示企業(yè)經(jīng)營的一般情況。
　　（1）盈余質(zhì)量分析。企業(yè)在賬面的報酬并非企業(yè)真正的收益，因為存在著不能收回現(xiàn)金的可能性，為此要進(jìn)一步降低經(jīng)營風(fēng)險，需要在進(jìn)一步分析企業(yè)的收益質(zhì)量。這里常用的兩個指標(biāo)是主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率和經(jīng)營現(xiàn)金凈流量收益差異率。
　　主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率＝銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金／主營業(yè)務(wù)收入
　　在分析判斷時，有以下三種情況：
　　一是企業(yè)本期銷貨收到的現(xiàn)金與本期的銷售收入基本一致，說明企業(yè)的銷貨沒有形成掛賬，資金周轉(zhuǎn)良好。
　　二是本期收到的銷貨現(xiàn)金大于本期的銷貨收入，說明企業(yè)當(dāng)期的銷貨全部變現(xiàn)，而且又收回了部分前期的應(yīng)收賬款，這種狀況應(yīng)當(dāng)與應(yīng)收賬款的下降相對應(yīng)。
　　三是本期銷貨收到的現(xiàn)金小于當(dāng)期的銷貨收入，說明賬面收入高，而變現(xiàn)收入低，應(yīng)收賬款掛賬增多，必須關(guān)注其債權(quán)資產(chǎn)的質(zhì)量。
　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量收益差異率＝（凈利潤－經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額）／上年總資產(chǎn)
　　分子采用凈利潤與現(xiàn)金流量的差額、分母采用上年資產(chǎn)總額，分子出現(xiàn)負(fù)值時為正常情況，而分母基本為正值，因此指標(biāo)失效的可能性降低。該指標(biāo)將凈利潤和現(xiàn)金流量結(jié)合起來，通過比較兩者的差異來綜合分析公司盈余質(zhì)量，這一點比單純應(yīng)用凈利潤或經(jīng)營活動現(xiàn)金流量要完整得多。
　　（2）支付能力分析。在企業(yè)主營業(yè)務(wù)突出的情況下，企業(yè)的付現(xiàn)基本上體現(xiàn)在為生產(chǎn)產(chǎn)品的主營業(yè)務(wù)成本方面，在現(xiàn)金流量表中就是購買產(chǎn)品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金項目。于是，衡量支付能力的指標(biāo)為主營業(yè)務(wù)成本付現(xiàn)比率。
　　主營業(yè)務(wù)成本付現(xiàn)比率＝購買產(chǎn)品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金／主營業(yè)務(wù)成本
　　（3）償債能力分析。償還債務(wù)一般而言是需要有一定數(shù)量現(xiàn)金來做保障的，除非企業(yè)與債權(quán)人之間存在著交易關(guān)系。因此，對償還債務(wù)能力的分析主要集中在兩個方面：現(xiàn)金流動負(fù)債比率和現(xiàn)金債務(wù)總額比率。
　　現(xiàn)金流動負(fù)債比率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／流動負(fù)債
　　現(xiàn)金債務(wù)總額比率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／債務(wù)總額
　　有關(guān)這兩個指標(biāo)的分析相似，即指標(biāo)值越大，說明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金用以償債，償債能力越強(qiáng)。
　　（二）投資活動現(xiàn)金流量分析。
　　1．投資活動與現(xiàn)金流量的定性描述。投資活動是企業(yè)的重要財務(wù)事項，從中不僅可以顯示企業(yè)投資能力，也可以表明企業(yè)的發(fā)展能力。尤為重要的是，現(xiàn)金流量中投資活動不僅包括對外投資，還包括對內(nèi)進(jìn)行的長期資產(chǎn)投資。所以，通過對投資活動引起的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，可以直接了解企業(yè)在年度內(nèi)是否進(jìn)行了廠房、設(shè)備的擴(kuò)建、更新或改良等行為，是否購買了股票和債券，是否通過處理長期資產(chǎn)而取得了現(xiàn)金等。
　　2．投資活動現(xiàn)金流量的比率分析。
　　（1）企業(yè)投資活動發(fā)展能力分析。企業(yè)投資活動的發(fā)展能力可以稱之為企業(yè)的成長性。企業(yè)只有擁有足夠的現(xiàn)金才能維護(hù)現(xiàn)有的資本性資產(chǎn)和必要的財務(wù)支出，并在此基礎(chǔ)上，擴(kuò)大資本性資產(chǎn)投入，保證企業(yè)持續(xù)投資能力。衡量投資活動發(fā)展能力的指標(biāo)有：
　　資本購置比率＝（經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量－流動負(fù)債總額）／資本支出
　　該指標(biāo)是一正指標(biāo)，指標(biāo)值越大，說明企業(yè)擁有充足的現(xiàn)金用于新投資項目。
　　（2）企業(yè)投資活動收益質(zhì)量分析。投資收益質(zhì)量涉及兩個方面：投資收益收現(xiàn)的比例大小和投資成本的回收。
　　現(xiàn)金投資收益比率＝投資收益所收到的現(xiàn)金／投資收益
　　投資成本回收比率＝收回投資收到現(xiàn)金／長期投資
　　對于現(xiàn)金投資收益比率，該指標(biāo)比率越大，說明企業(yè)所實現(xiàn)的變現(xiàn)投資收益越多，投資收益風(fēng)險越低，投資收益質(zhì)量越高。而對于投資成本回收比率，該比率越大，投資成本的回收期就越短，投資成本收回的風(fēng)險也就越低；反之，比率越小，投資成本的回收期就越長，投資成本收回的風(fēng)險也就越大。
　　（三）籌資活動現(xiàn)金流量分析。可以從籌資方式、籌資用途以及籌資效益等方面對企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量進(jìn)行分析。常采用的指標(biāo)包括：債務(wù)權(quán)益比率、籌資償還債務(wù)比率、籌資補(bǔ)充流動資金比率、籌資效益比率。其計算公式分別為：
　　債務(wù)權(quán)益比率＝取得借款所收到現(xiàn)金／吸收投資所收到現(xiàn)金
　　籌資償還債務(wù)比率＝償還債務(wù)數(shù)額／籌資活動取得現(xiàn)金流量
　　籌資補(bǔ)充流動資金比率＝補(bǔ)充流動資金數(shù)額／籌資活動現(xiàn)金流量
　　籌資效益比率＝主營業(yè)務(wù)利潤增減額／（籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量－償還債務(wù)數(shù)額－在建工程增加額）
　　對于籌資效益比率，分子的數(shù)據(jù)來源于分析年度營業(yè)利潤與上一年度營業(yè)利潤的差額。由于籌資活動現(xiàn)金流人量用于償還到期債務(wù)數(shù)額的部分，沒有投入企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中去，更談不上對企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤作出貢獻(xiàn)，同時用于投資活動在建工程項目在沒有完工之前，一般也不會對企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤作出貢獻(xiàn)，所以將該部分從籌資活動現(xiàn)金流入量中扣減，余額部分作為分母。

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