銀行發(fā)力財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù) 靠息差賺錢日子遠(yuǎn)去

　　2013年利率市場(chǎng)化改革步伐明顯加快，讓我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)及盈利模式帶來(lái)了翻天覆地的變化，僅憑息差發(fā)展的傳統(tǒng)模式受到嚴(yán)重沖擊，一時(shí)間，銀行業(yè)好日子“到頭了”的驚呼四起。提高投行業(yè)務(wù)、提升中間業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，已成為當(dāng)下各家銀行最為迫切的需要。而作為投行業(yè)務(wù)重要組成部分的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)也成為各家銀行發(fā)力的重點(diǎn)。

　　2013年半年報(bào)顯示，作為首家開(kāi)展財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的建設(shè)銀行[-1.00% 資金 研報(bào)]，其2013年上半年顧問(wèn)及咨詢費(fèi)收入已達(dá)130.35億元，增幅為24.44%，這一數(shù)值遠(yuǎn)高于該行12.81%的中間業(yè)務(wù)收入增速。“財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)不直接占用銀行的資金成本，低風(fēng)險(xiǎn)，不產(chǎn)生壞賬，對(duì)改善銀行的收入結(jié)構(gòu)，降低銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具有非常重要的意義，也是銀行未來(lái)將加大力度發(fā)掘的新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)”，北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司總經(jīng)理符文忠對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

　　更具優(yōu)勢(shì)

　　利率市場(chǎng)化改革的影響倒逼銀行轉(zhuǎn)型已是不爭(zhēng)的事實(shí)，傳統(tǒng)靠息差輕松賺錢的盈利模式正在日益遠(yuǎn)去，開(kāi)展多元化的非利息收入業(yè)務(wù)尤其是投行業(yè)務(wù)已成必然趨勢(shì)。財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)作為銀行投行業(yè)務(wù)的重要業(yè)務(wù)品種，各銀行對(duì)于此項(xiàng)業(yè)務(wù)也愈發(fā)重視。

　　銀聯(lián)信發(fā)布的相關(guān)研究報(bào)告指出，經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展壯大，商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)獲得了快速的發(fā)展，已經(jīng)成為商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)不可或缺的重要組成部分。總體來(lái)看，雖然商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)顧問(wèn)市場(chǎng)剛剛起步，但已形成激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。

　　目前在我國(guó)可以從事財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)并非銀行一家獨(dú)攬，除此之外還有包括證券公司、信托投資公司、投資咨詢公司、金融資產(chǎn)管理公司等。符文忠指出，與其他機(jī)構(gòu)相比，商業(yè)銀行開(kāi)展財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)與其它機(jī)構(gòu)相比有著包括客戶信息優(yōu)勢(shì)、機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)、資金實(shí)力優(yōu)勢(shì)及銀行信譽(yù)優(yōu)勢(shì)四大獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

　　收入占比差異大

　　業(yè)內(nèi)人士表示，之所以財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)目前愈發(fā)受到青睞，與銀行面對(duì)利率市場(chǎng)化沖擊下大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)有著必然聯(lián)系。從中間業(yè)務(wù)的收入來(lái)看，國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)凈收入的比例多數(shù)低于20%，遠(yuǎn)低于西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行40%的水平。股份制銀行的該類收入水平則相差較遠(yuǎn)，多數(shù)沒(méi)有達(dá)到百億元規(guī)模，但增速較快。

　　盡管目前國(guó)內(nèi)銀行的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)收入普遍偏低，但隨著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)減低，該類業(yè)務(wù)有望成為銀行增加收入的重要手段。

　　以建行的投行業(yè)務(wù)為實(shí)例，建行投行部四大業(yè)務(wù)板塊為：債券承銷業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)。其2013年上半年顧問(wèn)及咨詢費(fèi)收入已達(dá)130.35億元，增幅為24.44%，這一數(shù)值遠(yuǎn)高于該行12.81%的中間業(yè)務(wù)收入增速。建行方面表示，這主要是傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品審價(jià)咨詢業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，并購(gòu)、重組、項(xiàng)目融資等新型財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)較快增長(zhǎng)。建行董事長(zhǎng)王洪章曾將投行業(yè)務(wù)提到關(guān)乎創(chuàng)新能力和利率市場(chǎng)成敗的戰(zhàn)略高度，他明確提出，下一步要“大力開(kāi)展外匯市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、大宗商品、新型投行、銀行理財(cái)?shù)刃屡d業(yè)務(wù)領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新，提升代客交易的做市與創(chuàng)新能力。”

　　符文忠認(rèn)為，盡管目前財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)發(fā)展還存在著業(yè)務(wù)范圍受限、人員知識(shí)結(jié)構(gòu)不能滿足業(yè)務(wù)需要等不足因素，束縛了銀行在業(yè)務(wù)開(kāi)展方面的手腳，但由于不占用銀行自有資金且具有充足業(yè)務(wù)空間，銀行大力發(fā)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)將對(duì)對(duì)改善銀行的收入結(jié)構(gòu)，降低銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具有非常重要的意義，是一條可以嘗試的中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新之路。