支付寶日前發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，至2月6日，余額寶的客戶數(shù)已經(jīng)超過6100萬，就在春節(jié)前后的20多天內(nèi)增長了1200萬用戶。同時(shí)，有數(shù)據(jù)顯示，僅用了半年時(shí)間余額寶的規(guī)模已突破4000億元。業(yè)內(nèi)更傳言，活期通和理財(cái)通給華夏基金帶來的貨基增量也接近千億規(guī)模。

　　現(xiàn)實(shí)讓不久之前還認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融無法實(shí)質(zhì)上撼動(dòng)傳統(tǒng)銀行的大佬們開始變得不淡定了，面對(duì)銀行活期存款的源源不斷流出，包括國有大行在內(nèi)的傳統(tǒng)銀行也一改不屑的態(tài)度，前赴后繼地推出各類“類余額寶”產(chǎn)品。不過，不同于互聯(lián)網(wǎng)金融的轟轟烈烈，銀行展開的這場活期存款保衛(wèi)戰(zhàn)，顯得有些低調(diào)，許多“銀行寶”誕生得靜悄悄，甚至一些銀行自家的客戶還不知道有類似的選擇。在外界眼中，銀行對(duì)“銀行寶”的宣傳推廣力度也不大。業(yè)內(nèi)人士分析，這是因?yàn)槭芟抻阢y行存貸指標(biāo)的考核體制，以及部門之間復(fù)雜的利益糾葛，此類產(chǎn)品推得太快存款的流失也快，盡管銀行知道這是一場不得不革的命，但依然希望不要一下子革得太徹底。

　　銀行紛紛推出“類余額寶”

　　新年過后，工行、中行、建行、交行等各大銀行紛紛出手，推出或正著手推出自家的“類余額寶”產(chǎn)品。

　　日前，工商銀行浙江分行與工銀瑞信基金聯(lián)手推出了“天天益”理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)接的產(chǎn)品是工銀貨幣基金。“天天益”支持24小時(shí)購買和贖回，贖回資金T+0實(shí)時(shí)到賬。另外，工商銀行還攜手工銀瑞信推出了一款“工銀薪金寶”業(yè)務(wù)。對(duì)比傳統(tǒng)型的貨幣基金和理財(cái)產(chǎn)品，該業(yè)務(wù)的認(rèn)購金額起點(diǎn)為100元，并在工行渠道內(nèi)可實(shí)現(xiàn)資金“T+1”到賬。

　　交通銀行則與易方達(dá)等基金聯(lián)合推出“實(shí)時(shí)提現(xiàn)”，可滿足客戶7×24小時(shí)申購和贖回需求，資金T+0實(shí)時(shí)到賬，目前可對(duì)接交銀施羅德、易方達(dá)基金等公司旗下的多只貨幣基金。

　　另外，有消息稱，中國銀行成立的中銀“活期寶”，上線首日的七日年化收益率為6.758%;民生銀行的“如意寶”也即將上線，內(nèi)測七日年化收益率為6.7%;此外，建行也正在籌備代銷渠道T+0業(yè)務(wù)的上線等。

　　而早在2013年12月，平安銀行旗下的理財(cái)產(chǎn)品“平安盈”就已悄然上線。另外還有廣發(fā)銀行的“智能金”等。這些銀行系現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品背后綁定的依然是貨幣基金，兼具貨幣基金的收益以及取現(xiàn)的靈活性。

　　多數(shù)“銀行寶”實(shí)質(zhì)上對(duì)接貨幣基金

　　其實(shí)，“銀行寶”們多數(shù)對(duì)接的是貨幣基金，而且銀行一般也多會(huì)選擇與自家基金公司的貨幣基金合作。比如中國銀行攜手中銀基金，工商銀行選擇工銀瑞信，交通銀行合作的是交銀施羅德。不過，中小銀行的選擇更加市場化一些，民生銀行“如意寶”合作的是民生加銀和匯添富兩家基金公司的貨幣基金產(chǎn)品，平安銀行“平安盈”首期合作對(duì)象是南方基金和平安大華基金。

　　不過，與傳統(tǒng)的貨幣基金相比，“銀行寶”在設(shè)計(jì)上往往會(huì)有些創(chuàng)意，更加方便投資者。比如工行浙江地區(qū)的“天天益”，其投資實(shí)體為工銀瑞信的現(xiàn)金寶貨幣基金。“天天益”在認(rèn)購時(shí)頗為便捷，因?yàn)槠渲С志W(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行簽約，而不需要本人至網(wǎng)點(diǎn)簽約。雖然在收益上與各種“寶”相比并不占優(yōu)勢，但“天天益”顯著的特點(diǎn)在于，每天的最高購買和贖回金額上限遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，高達(dá)3000萬元，在此限額內(nèi)贖回資金

　　都可實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)到賬。這款產(chǎn)品的收益率和余額寶差不多，目的很明顯，就是要搶回客戶。

　　再比如交通銀行的“快溢通”，可根據(jù)用戶設(shè)置的賬戶留存金額，將溢出的閑置資金自動(dòng)申購交銀貨幣基金，并可自動(dòng)為客戶的信用卡還款。“平安盈”則是平安銀行通過與金融機(jī)構(gòu)合作(包括但不限于保險(xiǎn)公司、銀行、基金公司、證券公司等)，在互聯(lián)網(wǎng)上通過“財(cái)富e”為客戶提供系列金融產(chǎn)品服務(wù)。“平安盈”內(nèi)資金可T+0實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)出使用，還可直接購買其他基金或理財(cái)產(chǎn)品。

　　“銀行寶”助力貨基大躍進(jìn)顯現(xiàn)隱憂

　　傳統(tǒng)銀行“銀行寶”的插足無疑再度助力貨幣基金的膨脹。

　　基金業(yè)協(xié)會(huì)最新披露的數(shù)據(jù)顯示，貨幣基金的規(guī)模從2013年12月底的7478.71億份增至今年1月底的9532.39億份，單月增量達(dá)2053.68億份。不僅規(guī)模總量創(chuàng)出新高，單月增長量也創(chuàng)出2013年以來的新高。貨幣基金占公募基金資產(chǎn)總規(guī)模比例已達(dá)到30.5%，成為拉動(dòng)公募資產(chǎn)規(guī)模快速增長的新利器。

　　不過，在規(guī)模迅速擴(kuò)張的同時(shí)，貨幣基金收益率的下滑和墊付資金壓力也日漸凸顯。

　　春節(jié)后，貨幣基金收益率出現(xiàn)普遍下滑，不少基金公司開始通過限制大額申購的方式以保證收益率穩(wěn)定。近期，廣發(fā)、銀華、華夏、農(nóng)銀匯理等基金公司均發(fā)布公告，暫停旗下貨幣基金的大額申購和轉(zhuǎn)入。而基金公司限制大額申購，主要是為了確保貨幣基金收益率的平穩(wěn)過渡。不過，長遠(yuǎn)來看，更讓基金業(yè)擔(dān)憂的是，目前貨幣基金和活期存款的收益利差是在利率未完全市場化下的一種制度紅利，如果未來制度紅利消失，貨基的收益率還有幾何?

　　另一方面，貨幣基金目前媲美活期存款的一大優(yōu)勢在于支持“T+0”贖回，但贖回資金大多由基金公司自有資金墊付。而貨幣基金規(guī)模做大后，墊付資金壓力就會(huì)成為一大難題。

　　近日嘉實(shí)基金就發(fā)布公告稱，自2月20日起，對(duì)單個(gè)基金賬戶持有嘉實(shí)活期寶貨幣基金的限額設(shè)置為100萬份，單日單筆申購金額限制為10萬元，以保證嘉實(shí)活期寶業(yè)績和規(guī)模的良性成長。而余額寶、蘇寧“零錢寶”等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金上線時(shí)均將單個(gè)賬戶持有上限設(shè)置為100萬元。

　　也有銀行急推開放式理財(cái)產(chǎn)品

　　盡管這是一場應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的大戰(zhàn)，但銀行各類寶的出現(xiàn)顯然都不夠“隆重”，有些甚至相當(dāng)?shù)驼{(diào)。業(yè)內(nèi)人士分析，銀行的主要考核指標(biāo)還是存貸，這種考核機(jī)制下對(duì)存款非常重視，做類余額寶就會(huì)導(dǎo)致存款流失，所以基金和銀行總行的合作推動(dòng)就非常慢。據(jù)知情人士透露，某國有大行原計(jì)劃在今年初攜手基金公司推出自己的T+0產(chǎn)品，但正是由于存款流失太快，不得不緊急叫停。

　　因此除了對(duì)接貨幣基金，紛紛推出各種“銀行寶”外，還有不少銀行急推開放式理財(cái)產(chǎn)品以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)存款的分流。

　　交行浙江省分行近日推出多款對(duì)公T+0當(dāng)天可申贖贖回理財(cái)產(chǎn)品。 其中“蘊(yùn)通財(cái)富·日增利”系列產(chǎn)品為開放式保本型法人理財(cái)產(chǎn)品，“蘊(yùn)通財(cái)富·生息365”為 開放式非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品 ，購買起點(diǎn)均在百萬以上。交行浙江省分行相關(guān)人士說，“日增利”是該行面向公司客戶每日發(fā)行的高流動(dòng)性理財(cái)產(chǎn)品。部分可實(shí)時(shí)到賬，還可靈活選擇相應(yīng)期限贖回。該產(chǎn)品對(duì)于重點(diǎn)客戶可接受專款定制，定制期限最短31天，最長1年。

　　浦發(fā)銀行也并未與基金公司合作推出類余額寶產(chǎn)品，而是在現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)上提升申購、贖回的速度，以提升客戶的便捷度。浦發(fā)銀行在業(yè)內(nèi)首推了微信銀行閃電理財(cái)功能。客戶通過浦發(fā)微信銀行，只需要1秒鐘即可完成資金在活期賬戶和開放式理財(cái)產(chǎn)品“天添盈”之間的互轉(zhuǎn)，與傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品贖回后需要2天左右到賬期相比，快了許多。當(dāng)然，由于天添盈是銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品，因此在起購限額上仍然需達(dá)到5萬元標(biāo)準(zhǔn)。

　　而正是這5萬元起步的投資門檻，業(yè)內(nèi)認(rèn)為是銀行系此類高流動(dòng)性理財(cái)產(chǎn)品的最大劣勢。