第八章 證券市場監(jiān)管

　　知識點1：證券市場法律法規(guī)(多選、判斷)

　　證券市場法律法規(guī)分為三個層次：第一層次，法律(法結(jié)尾);第二層次，行政法規(guī)(條例結(jié)尾);第三層次，部門規(guī)章(辦法或規(guī)定結(jié)尾)。

　　1999年7月1日《中國證券法》實施，2006年1月1日修訂后生效。

　　1994年《公司法》實施，2006年1月1日修訂后生效：有限責(zé)任公司最低注冊資本額降低至3萬元，其中投資公司可以在5年內(nèi)繳足;貨幣出資不得低于30%;有限責(zé)任公司設(shè)立監(jiān)事會，其成員不得少于3人;有限責(zé)任公司監(jiān)事會會議每年至少一次，股份有限公司至少6個月一次;上市公司董事會成員中應(yīng)當(dāng)有1/3以上的獨立董事;上市公司在1年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或擔(dān)保超過公司資產(chǎn)總額的30%的，應(yīng)當(dāng)由股東大會作出決議，并2/3以上通過;董事會會議由1/2以上無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席;公司上市條件公司股本總額降低至3000萬元。

　　2004年《基金法》。

　　1997年《刑法》，2006年修訂。

　　2008年《證券公司監(jiān)督管理條例》：證券公司應(yīng)當(dāng)每年結(jié)束之日起4個月內(nèi)報送年報;每月結(jié)束日起7個工作日內(nèi)報送月報;證券公司股東的非貨幣財產(chǎn)出資總額不得超過證券公司注冊資本的30%;持有或?qū)嶋H控制證券公司5%以上股權(quán)要經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn);證券公司應(yīng)當(dāng)有3名以上從業(yè)滿2年的高級管理人員;高級管理人員離任的進(jìn)行審計，2個月內(nèi)報證監(jiān)會。

　　2008年《證券公司風(fēng)險處置條例》

　　允許收購人在收購?fù)瓿珊?2個月每年增持不超過2%(P281);對于收購人取得上市公司發(fā)行的新股30%的，可以向監(jiān)管部門申請免于履行要約義務(wù)(P281);證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點的條件(P282)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新試點類證券公司;2年內(nèi)未違規(guī);最近6個月凈資本均在12億元以上;實現(xiàn)第三方存管;其他條件。2005年《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》，投資者保護(hù)基金的來源(1分多選題)：(P284)(1)交易所交易經(jīng)手費的20%;(2)證券公司按營業(yè)收入的0.5%-5%;(3)申購凍結(jié)資金的利息;(4)依法向有關(guān)責(zé)任人追償所得和證券公司破產(chǎn)清算中受償收入;(5)捐贈;(6)其他合法收入。中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司2005年8月成立。2006年《證券市場禁入規(guī)定》(P286)：違反法規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的，對有關(guān)責(zé)任人采取3-5年的證券市場禁入措施;行為惡劣的，5-10年禁入措施;情節(jié)特別嚴(yán)重的采取終身的禁入措施。

　　知識點2：證券市場的行政監(jiān)管(重點)。

　　“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”八字方針。證券市場監(jiān)管的原則：

　　1、依法監(jiān)管。

　　2、保護(hù)投資者利益原則。嚴(yán)厲打擊損害中小投資者利益的行為，權(quán)利維護(hù)市場的三公，是各國證券監(jiān)管的首要任務(wù)。

　　3、三公原則：公開、公平、公正。

　　4、監(jiān)管與自律相結(jié)合。

　　國際證監(jiān)會證券監(jiān)管三個目標(biāo)：一是保護(hù)投資者;二是保證證券市場的公平、效率和透明;三是降低系統(tǒng)性風(fēng)險。其中保護(hù)投資者合法權(quán)益是證券監(jiān)管的首要目標(biāo)。

　　證券市場監(jiān)管的三個手段：

　　1、法律手段。這是監(jiān)管部門的主要手段。

　　2、經(jīng)濟(jì)手段。

　　3、行政手段。

　　我國逐步形成了五位一體的監(jiān)管體系，即證監(jiān)會及派出機(jī)構(gòu)、交易所、行業(yè)協(xié)會和投資者保護(hù)基金公司的監(jiān)管和自律體系。中國證監(jiān)會成立于1992年并在全國設(shè)9個稽查局和36個地方證監(jiān)局。

　　信息披露基本要求：全面性、真實性、時效性。

　　上市公司應(yīng)當(dāng)自半年結(jié)束之日起兩個月報送中期報告(年報4個月)。

　　操縱市場行為包括(1分多選題)(選項中有交易價格和數(shù)量)：

　　1、單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或信息優(yōu)勢，操縱證券交易價格或數(shù)量;

　　2、與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式，影響證券交易價格或交易量;

　　3、在自己實際控制的賬戶之間進(jìn)行交易，影響證券交易價格或交易量;

　　4、其他手段。

　　包括事前處理和事后處理：對操縱行為處罰和受害者賠償。證券法規(guī)定：“操縱市場的，沒收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款;沒有違法所得或不足30萬元的，處以30萬元-300萬元的罰款。單位操縱市場的，對直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處10萬元-60萬元的罰款。

　　欺詐客戶行為包括(答案多數(shù)一目了然)：

　　1、違背客戶的委托為其買賣證券來源：

　　2、不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件

　　3、挪用客戶證券或資金

　　4、未經(jīng)客戶委托，擅自為客戶買賣證券或嫁接客戶名義買賣證券

　　5、為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣

　　6、傳播虛假或誤導(dǎo)投資者的信息

　　7、其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為(這是判斷標(biāo)準(zhǔn))。

　　內(nèi)幕交易行為主體包括：

　　1、發(fā)行人的高級管理人員

　　2、持有公司5%以上股份的股東及其高級管理人員

　　3、發(fā)行人控股的公司及其高管人員

　　4、由于所任職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員

　　5、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員

　　6、發(fā)行服務(wù)機(jī)構(gòu)有關(guān)人員

　　證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或?qū)υ摴�司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。

　　下列信息皆屬內(nèi)幕信息(重大事項都是)：公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報廢一次超過該資產(chǎn)的30%;公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動。

　　內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價證券交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。

　　證券法規(guī)定：內(nèi)幕交易的，依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款;沒有或所得不足3萬元的，處以3-60萬元的罰款。單位的，直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處3-30萬元罰款。

　　知識點3：證券市場自律管理。

　　證券交易所的主要職能：

　　1、為組織公平的集中交易提供保障。

　　2、提供場所設(shè)施

　　3、公布證券交易即時行情，并公布。

　　4、指定交易、管理規(guī)則等

　　5、對證券交易實時監(jiān)控

　　6、對上市公司披露信息進(jìn)行監(jiān)督

　　7、因突發(fā)事件可以技術(shù)性停牌;因不可抗力可以臨時停市。

　　證券業(yè)協(xié)會成立于1991年。證券公司應(yīng)加入?yún)f(xié)會。□職責(zé)：

　　1、教育和組織會員遵守證券法律法規(guī)

　　2、依法維護(hù)會員的合法權(quán)益

　　3、收益整理證券信息，為會員提供服務(wù)

　　4、指定會員規(guī)則，組織從業(yè)人員培訓(xùn)和開展交流

　　5、對糾紛進(jìn)行調(diào)解。

　　6、組織會員就發(fā)展等進(jìn)行研究

　　7、監(jiān)督檢查會員行為。

　　具體表現(xiàn)：對會員單位的自律管理;對從業(yè)人員自律管理：從業(yè)資格管理、培訓(xùn)、從業(yè)人員準(zhǔn)則和道德規(guī)范、從業(yè)人員誠信信息管理;代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行監(jiān)督管理。

　　從業(yè)資格，參加從業(yè)考試。通過證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請執(zhí)業(yè)證書。取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)3年不在證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)從業(yè)的，注銷其執(zhí)業(yè)證書。

　　從業(yè)人員誠信信息記錄的內(nèi)容包括：基本信息、獎勵信息、警示信息和處罰處分信息

　　證券從業(yè)人員行為規(guī)范的內(nèi)容包括：正直誠信、勤勉盡責(zé)、廉潔保密、自律守法。保證性行為和禁止性行為(瀏覽一遍句頭即可)。

　　(2、3、4、5四章是一個知識體系：證券產(chǎn)品，一般學(xué)員債券和金融衍生產(chǎn)品失分率高)