第四章 特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管
　　知識(shí)點(diǎn)401(P145-150)：大宗交易。
　　我國(guó)規(guī)定，如果證券單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，可以采用大宗交易方式。
　　□上海，符合以下條件，采用大宗交易(與深圳對(duì)比記憶)：(1)A股單筆不低于50萬(wàn)股或交易金額不低于300萬(wàn)(可記憶成，平均6塊錢(qián)一股)。(2)B股單筆50萬(wàn)股或金額不低于30萬(wàn)美金。(3)基金300萬(wàn)份或金額300萬(wàn)元。(4)國(guó)債及債券回購(gòu)1萬(wàn)手或1000萬(wàn)。(5)其他債券1000手或100萬(wàn)。(記憶方法：公司債100萬(wàn)，股票基金是300萬(wàn)，國(guó)債1000萬(wàn))
　　上海，交易時(shí)間為9：30-11：30、13：00-15：30.每個(gè)交易日15:00-15:30對(duì)成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。申報(bào)包括意向申報(bào)(當(dāng)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)參與者進(jìn)行成交申報(bào))和成交申報(bào)。無(wú)漲跌幅限制證券大宗交易在前收盤(pán)價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。
　　(09年新增內(nèi)容)2009年，深證啟動(dòng)總額和協(xié)議平臺(tái)取代原有大宗交易系統(tǒng)。□通過(guò)該協(xié)議平臺(tái)可進(jìn)行：(1)權(quán)益類(lèi)證券，包括A股、B股、基金等(2)債券類(lèi)(3)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易。
　　□深圳，符合以下條件，采用大宗交易：(1)A股單筆同上海。(2)B股單筆5萬(wàn)股或金額不低于30萬(wàn)港元。(3)基金同上海。(4)債券、債券質(zhì)押回購(gòu)5000張(500手)或50萬(wàn)。(5)多只A股500萬(wàn)且單只20萬(wàn)股(相當(dāng)于100萬(wàn)元以上)(6)多只基金500萬(wàn)且單只100萬(wàn)(7)多只債券500萬(wàn)且單只1.5萬(wàn)張(相當(dāng)150萬(wàn))。
　　協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)分別確認(rèn)成交：(1)權(quán)益類(lèi)、債券(除公司債外)，成交確認(rèn)時(shí)間按為15：00-15：30。(2)公司債、專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，成交確認(rèn)時(shí)間為9：15-11：30、13：00-15：30。
　　知識(shí)點(diǎn)402(P150-157)：特別處理、交易事項(xiàng)。
　　證券的回轉(zhuǎn)交易是買(mǎi)入的證券在交收前全部或部分賣(mài)出(使交收前再度進(jìn)行交易成為可能)。我國(guó)，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易;B股實(shí)行次一交易日回轉(zhuǎn)交易。深圳專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
　　“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”，股票冠以“*ST”，日漲跌幅5%。□需出現(xiàn)以下情形：(1)2年連續(xù)虧損或追溯后導(dǎo)致2年虧損;(其他答案一目了然)。
　　其他特別處理冠以“ST”，特別處理不是對(duì)上市公司的處罰，只是對(duì)目前狀況的一種揭示，提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。□須出現(xiàn)以下情形(不要同*ST搞混)：(1)最近1年股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見(jiàn)。(2)*ST后可撤銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)警示，但最近1年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)。(3)受災(zāi)3個(gè)月內(nèi)無(wú)法恢復(fù)。(4)主要銀行賬戶(hù)被凍結(jié)(5)董事會(huì)無(wú)法形成決議。
　　□中小板出現(xiàn)下列情形，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：(1)最近1個(gè)年度股東權(quán)益為負(fù)或年報(bào)被出具否定意見(jiàn)(2)最近1年對(duì)外擔(dān)保超1億且占凈資產(chǎn)值的100%以上(3)最近1年違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供資金超過(guò)2000萬(wàn)或站凈資產(chǎn)值的50%以上。(5)受到公開(kāi)譴責(zé)后，2年內(nèi)再次受到譴責(zé)(6)連續(xù)20個(gè)交易日，股票收盤(pán)價(jià)低于每股面值(7)連續(xù)120個(gè)交易日，累計(jì)成交量低于300萬(wàn)股。
　　(中小板之后內(nèi)容不管)
　　上交所收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。深證以最后3分鐘集合競(jìng)價(jià)結(jié)果作為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。
　　對(duì)于開(kāi)市停牌申報(bào)：證券開(kāi)市停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可繼續(xù)申報(bào)，也可撤銷(xiāo)申報(bào);復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。
　　□除權(quán)價(jià)=(前收盤(pán)價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*流通股份變動(dòng)比例)/(1+流通股份變動(dòng)比例)。例如：某公司10元派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50，同時(shí)按10配5的比例配股，配股價(jià)6.40，若公司股票除權(quán)除息日前收盤(pán)價(jià)為11.05，則除權(quán)報(bào)價(jià)=(11.05-0.15+6.40*0.5)/1.5=9.40。
　　在權(quán)證業(yè)務(wù)中，標(biāo)的證券除權(quán)除息的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整。標(biāo)的證券出息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格調(diào)整。
　　異常情況的，交易所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。比如，無(wú)法申報(bào)的交易席位數(shù)量超過(guò)總數(shù)10%，或行情中斷營(yíng)業(yè)部數(shù)量超過(guò)總數(shù)10%的，可以實(shí)行臨時(shí)停市。交易所主機(jī)在停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，恢復(fù)后實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。
　　知識(shí)點(diǎn)403(P158-159)：固定收益證券綜合電子平臺(tái)。
　　上交所2007年開(kāi)發(fā)固定收益證券綜合電子平臺(tái)，主要進(jìn)行固定收益證券(債券)的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶(hù)之間的交易兩種。
　　□交易商有兩種：第一，交易商，是特殊機(jī)構(gòu)投資者。第二，一級(jí)交易商，是持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢(xún)價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商(類(lèi)似做市商)。一級(jí)交易商進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每個(gè)交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不超過(guò)60分鐘，雙邊報(bào)價(jià)應(yīng)是確定報(bào)價(jià)，其價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手。交易時(shí)間為9：30-11：30，13：00-14：00。交易采用報(bào)價(jià)交易和詢(xún)價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中可以匿名，詢(xún)價(jià)中必須實(shí)名方式申報(bào)。
　　知識(shí)點(diǎn)404(P160-162)：交易信息。
　　□(可改成多選題)交易所每日都要發(fā)布：證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開(kāi)信息。還要編制：日?qǐng)?bào)表(當(dāng)日不發(fā)布)、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，及時(shí)公布。
　　虛擬開(kāi)盤(pán)參考價(jià)、虛擬匹配量都是集合競(jìng)價(jià)時(shí)當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)立即執(zhí)行的價(jià)格和量。
　　□(可改成多選題)交易所編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)和分類(lèi)指數(shù)。
　　□對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的證券，出現(xiàn)下列情形之一的，將公布交易金額最大的5家營(yíng)業(yè)部的信息：(1)日收盤(pán)價(jià)格漲跌幅度偏離值(=單只股票漲跌幅-對(duì)應(yīng)分類(lèi)指數(shù)漲跌幅)超過(guò)7%的前三只股票。(2)日價(jià)格振幅(=(當(dāng)日最高價(jià)-最低價(jià))/當(dāng)日最低價(jià)(不是昨日收盤(pán)價(jià)))超過(guò)15%的前三只股票。(3)日換手率超過(guò)20%的前三只股票。
　　首次公開(kāi)發(fā)行的股票和基金、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復(fù)上市的股票在首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，直接公布交易金額最大5家營(yíng)業(yè)部信息。
　　□出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動(dòng)，公布交易金額最大5家營(yíng)業(yè)部信息：(1)連續(xù)3個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到正負(fù)20%。(2)ST類(lèi)連續(xù)3個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)漲跌幅度偏離值累計(jì)達(dá)到正負(fù)15%.(3)連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，且3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)20%。對(duì)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的三種情況不納入異常波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)算。
　　上交所對(duì)違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌，□公布信息：(1)成交金額最大的5價(jià)營(yíng)業(yè)部名稱(chēng)和買(mǎi)入、賣(mài)出數(shù)量和金額。(2)股份統(tǒng)計(jì)信息。
　　證券交易公開(kāi)信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱(chēng)為“機(jī)構(gòu)專(zhuān)用”。
　　知識(shí)點(diǎn)405(P163-164)：交易行為監(jiān)督。
　　證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。上交所重點(diǎn)監(jiān)控：(答案一目了然)。
　　□對(duì)于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，交易所采取措施：(1)口頭或書(shū)面警示(2)約見(jiàn)談話(huà)(3)要求相關(guān)投資者提交書(shū)面承諾(4)限制相關(guān)證券賬戶(hù)交易(5)申請(qǐng)證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券賬戶(hù)或資金賬戶(hù)(6)上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。對(duì)(4)項(xiàng)有異議的，可提出復(fù)核申請(qǐng)。
　　□限制證券賬戶(hù)的措施：限制買(mǎi)入指定證券或全部交易品種(但允許賣(mài)出);限制賣(mài)出(但允許買(mǎi)入);限制買(mǎi)賣(mài)。
　　知識(shí)點(diǎn)406(P165-166)：合格境外機(jī)構(gòu)投資者
　　合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行(1個(gè))作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司(可分別在上海和深圳委托3個(gè))辦理境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)合格投資者實(shí)施監(jiān)督管理，國(guó)家外匯管理局對(duì)合格投資者實(shí)施外匯管理。
　　境外投資者的境內(nèi)投資應(yīng)遵循：(1)單個(gè)境外投資者持一家上市股票不超過(guò)總股份的10%;(2)所有境外投資者持一家上市股票總和不超過(guò)總股份的20%。但戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。
　　上海所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額達(dá)到總股本的16%及其后每增加2%時(shí)，要公開(kāi)該持股信息。若比例超出，5個(gè)交易日減持到以下。