指數(shù)基金從20世紀70年代產(chǎn)生以來，在全球范圍內(nèi)發(fā)展迅速，在投資中得到廣泛應(yīng)用，成為廣大投資者，特別是機構(gòu)投資者進行資產(chǎn)配置的重要工具。經(jīng)過三年多的發(fā)展，截至2008年末，嘉實滬深300指數(shù)基金份額為386億份，充分體現(xiàn)出指數(shù)基金在投資者中的認同程度。
　　指數(shù)基金是“波段操作”的有效工具。由于指數(shù)基金嚴格跟蹤目標指數(shù)，其收益率就是目標指數(shù)的增長率。在這類投資者認為“相對低點”的時候買入指數(shù)基金，在“相對高點”賣出，可以有效達到“波段操作”的目標要求。因此，投資者只需判斷指數(shù)的走勢，而不必考慮市場熱點和行業(yè)配置的方向。
　　指數(shù)基金是資產(chǎn)配置的重要工具。投資者購買基金，大多是出于養(yǎng)老或者子女教育的考慮，對于這種長期資金來說，可以借鑒養(yǎng)老金投資的方法構(gòu)造自己的基金組合。具體來說，首先可以根據(jù)自己的風險承受能力和期望收益來決定股票和債券的大類資產(chǎn)配置比例。然后，對于股票資產(chǎn)來說，就可以采用“核心———衛(wèi)星”的配制方法，構(gòu)造一個“指數(shù)基金+績優(yōu)基金”的基金組合，以降低長期投資的非系統(tǒng)風險。
　　指數(shù)基金在投資中起的是蓄水池的作用。在投資的調(diào)整過程中，投資者短期內(nèi)很難找到足夠的具備投資價值的股票或者找到足夠的投資組合經(jīng)理來委托投資管理，這個時候可以把這部分資產(chǎn)投資到指數(shù)基金中，來分享股票市場成長帶來的投資回報，避免“踏空”的尷尬局面。在找到足夠的可投資股票或投資組合經(jīng)理后，還可以將資金從指數(shù)基金轉(zhuǎn)換到目標投資方向上去