流動(dòng)性是指商業(yè)銀行在一定時(shí)間內(nèi)、以合理的成本獲取資金用于償還債務(wù)或增加資產(chǎn)的能力，其基本要素包括：時(shí)間、成本和資金數(shù)量。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行因無(wú)力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資，而造成損失或破產(chǎn)的可能性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要組成部分。

　　保持良好的流動(dòng)性狀況對(duì)商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)將產(chǎn)生積極的作用：

　　①增進(jìn)市場(chǎng)信心，向市場(chǎng)表明商業(yè)銀行是安全的并有能力償還借款；

　　②確保銀行有能力實(shí)現(xiàn)貸款承諾，穩(wěn)固客戶關(guān)系；

　　③避免商業(yè)銀行的資產(chǎn)廉價(jià)出售；

　　④降低商業(yè)銀行借入資金所需支付的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

　　6.1 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　商業(yè)銀行的流動(dòng)性體現(xiàn)在資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債流動(dòng)性兩個(gè)方面。

　　①資產(chǎn)流動(dòng)性是指商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)可以隨時(shí)得到償付或者在不貶值的情況下出售，即無(wú)損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。變現(xiàn)能力越強(qiáng)，所付成本越低，則流動(dòng)性越強(qiáng)。

　　背景知識(shí)：流動(dòng)性資產(chǎn)

　　流動(dòng)性資產(chǎn)主要包括：現(xiàn)金，超額準(zhǔn)備金，可在二級(jí)市場(chǎng)隨時(shí)拋售的國(guó)債、債券、票據(jù)和其他證券類資產(chǎn)，短期內(nèi)到期的拆放/存放同業(yè)款項(xiàng)、貸款、貼現(xiàn)、回購(gòu)、證券類資產(chǎn)和其他應(yīng)收款，其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)。巴塞爾委員會(huì)將銀行資產(chǎn)按流動(dòng)性高低分為四類：

　　最具有流動(dòng)性的資產(chǎn)；

　　其他可在市場(chǎng)上交易的證券；

　　商業(yè)銀行可出售的貸款組合；

　　流動(dòng)性最差的資產(chǎn)。

　　②負(fù)債流動(dòng)性是指商業(yè)銀行能夠以較低的成本隨時(shí)獲得需要的資金。籌資能力越強(qiáng)，籌資成本越低，則流動(dòng)性越強(qiáng)。由于零售客戶和公司/機(jī)構(gòu)客戶對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的敏感度有差別，因此負(fù)債流動(dòng)性應(yīng)當(dāng)從零售和公司/機(jī)構(gòu)兩個(gè)角度進(jìn)行分析。

　　背景知識(shí)：流動(dòng)性負(fù)債

　　流動(dòng)性負(fù)債主要包括：活期存款、短期內(nèi)到期的拆放/存放同業(yè)款項(xiàng)、中央銀行借款、定期存款、發(fā)行的票據(jù)和債券、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款、其他短期內(nèi)應(yīng)支付的負(fù)債。

　　6.1.1 資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)

　　商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)是指，在未來(lái)特定時(shí)段內(nèi)，到期資產(chǎn)數(shù)量（現(xiàn)金流入）與到期負(fù)債數(shù)量（現(xiàn)金流出）的構(gòu)成狀況。最常見的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配情況時(shí)，商業(yè)銀行將大量短期借款（負(fù)債）用于長(zhǎng)期貸款（資產(chǎn)），即“借短貸長(zhǎng)”，因此有可能因到期支付困難而面臨較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　通常認(rèn)為商業(yè)銀行正常范圍內(nèi)的“借短貸長(zhǎng)”的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)特點(diǎn)所引致的持有期缺口，是一種正常的、可控性強(qiáng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　背景知識(shí)：國(guó)際最佳操作實(shí)踐

　　香港金融管理局規(guī)定的法定流動(dòng)資產(chǎn)比率為25%.除此之外，香港金融管理局建議商業(yè)銀行將一級(jí)流動(dòng)資產(chǎn)（可在7天內(nèi)變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)）比率維持在15%以上，并保持7日內(nèi)的負(fù)錯(cuò)配金額不超過(guò)總負(fù)債的10%，1個(gè)月內(nèi)的負(fù)錯(cuò)配金額不超過(guò)總負(fù)債的20%。

　　商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)受多種因素的影響。例如，商業(yè)銀行對(duì)利率變化的敏感程度直接影響著資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，因?yàn)槿魏卫�率波�?dòng)都會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值產(chǎn)生波動(dòng)。外部市場(chǎng)因素的變化同樣會(huì)影響資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)。

　　在實(shí)踐操作中，商業(yè)銀行通常選擇在真正需要資金的時(shí)候借入資金，而不是長(zhǎng)期在總資產(chǎn)中保存相當(dāng)規(guī)模的流動(dòng)性資產(chǎn)，因?yàn)榱鲃?dòng)性資產(chǎn)回報(bào)率很低，所以借入流動(dòng)性可以提高商業(yè)銀行的潛在收益。此外，借入資金還有助于保持商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和構(gòu)成的穩(wěn)定性。

　　6.1.2 幣種結(jié)構(gòu)

　　對(duì)于從事國(guó)際業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行而言，多幣種的資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)一步增加了流動(dòng)性管理的復(fù)雜程度。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)其經(jīng)常使用的主要幣種的流動(dòng)性狀況進(jìn)行計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制。

　　商業(yè)銀行可以根據(jù)日常外幣儲(chǔ)蓄和/或國(guó)際支付的需要，持有“一攬子”外幣資產(chǎn)組合并獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。

　　6.1.3 分布結(jié)構(gòu)

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡量降低其資金來(lái)源（例如存款）和使用（例如貸款）的同質(zhì)性，形成合理的來(lái)源和使用分布結(jié)構(gòu)，以獲得穩(wěn)定的、多樣化的現(xiàn)金流量，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　同理，商業(yè)銀行的資金使用（例如貸款發(fā)放）同樣應(yīng)當(dāng)注意貸款對(duì)象、時(shí)間跨度、還款周期等要素的分布結(jié)構(gòu)。

　　雖然流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通常被認(rèn)為是商業(yè)銀行破產(chǎn)的直接原因，但實(shí)質(zhì)上，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是信用、市場(chǎng)、操作、聲譽(yù)及戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期積聚、惡化的綜合作用的結(jié)果。如果這些與流動(dòng)性相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)不能及時(shí)得到有效控制，最終將以流動(dòng)性危機(jī)的形式爆發(fā)出來(lái)。