影響權(quán)證價(jià)格的因素眾多，剩余期限便是其中較為重要的一個(gè)。無論是對(duì)于認(rèn)購(gòu)權(quán)證還是認(rèn)沽權(quán)證，剩余期限越長(zhǎng)，權(quán)證的價(jià)格也應(yīng)該越高。這點(diǎn)單憑直觀想象即可理解，權(quán)證的購(gòu)買方通過支付權(quán)利金，獲得了相應(yīng)的權(quán)利，即（近于）無限的收益可能和有限的損失，因此，權(quán)證的剩余期限越長(zhǎng)，給權(quán)證持有人帶來的想象空間越大，權(quán)證的時(shí)間價(jià)值也應(yīng)該越大。
　　以我國(guó)的認(rèn)購(gòu)證市場(chǎng)為例，距今還有近兩年才到期的贛粵CWB1，溢價(jià)率在100%以上。而距離到期日只剩十幾個(gè)交易日的深發(fā)SFC2，溢價(jià)率僅為5%。二者溢價(jià)率的大幅差距主要即來自于權(quán)證剩余期限的不同。剩余期限除了對(duì)權(quán)證價(jià)格造成影響之外，對(duì)權(quán)證的一些技術(shù)指標(biāo)也有較為重要的影響。
　　首先，對(duì)有效杠桿水平的影響。有效杠桿比率是指正股價(jià)格變化1％，權(quán)證價(jià)格變化的百分比。有效杠桿比率較大，說明權(quán)證的價(jià)格對(duì)正股價(jià)格變化的敏感度較高。一般來說，權(quán)證的有效杠桿水平會(huì)隨著剩余期限的減少而上升。例如，一認(rèn)購(gòu)證距離到期僅余兩個(gè)交易日，行權(quán)價(jià)格為10元，正股價(jià)格為9.5元，權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格為0.1元。最后兩個(gè)交易日中，正股連續(xù)漲停，則此認(rèn)購(gòu)證的價(jià)格有望升至1.50元附近，相當(dāng)于上漲了14倍左右。杠桿效應(yīng)非常明顯。
　　其次，對(duì)時(shí)間價(jià)值敏感度的影響。時(shí)間價(jià)值敏感度用于衡量權(quán)證價(jià)格隨時(shí)間變化的敏感度，是權(quán)證價(jià)格變化與時(shí)間變化的比率，通常用Theta來表示。隨著時(shí)間的推移，權(quán)證越來越臨近到期日，權(quán)證的時(shí)間價(jià)值也會(huì)越來越小，因此Theta值幾乎總是負(fù)的。剩余期限越短，時(shí)間價(jià)值敏感度越大，換句話說，時(shí)間價(jià)值損耗速度越快。
　　僅余最后幾個(gè)交易日的南航JTP1，即將印證此規(guī)律。由于處于深度價(jià)外，南航JTP1歸零謝幕的可能性較大。尤其是在經(jīng)歷前些天的“末日輪”效應(yīng)之后，其價(jià)值高估更為嚴(yán)重，極有可能要展開加速歸零的趨勢(shì)。
　　最后，對(duì)權(quán)證的引伸波幅敏感度的影響。引伸波幅敏感度即是指引伸波幅每變化1％，權(quán)證價(jià)格變化的百分比。引伸波幅加大，即使正股價(jià)格保持不變，權(quán)證（無論是認(rèn)購(gòu)證還是認(rèn)沽證）價(jià)格也會(huì)上升。因此，引伸波幅敏感度總是正的。剩余期限與引伸波幅敏感度同樣是呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的，這意味著剩余期限越短，引伸波幅敏感度越大。
　　可見，在其它條件相同的情況下，剩余期限較短的權(quán)證意味著較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者操作權(quán)證的時(shí)候，對(duì)剩余期限的影響切不可忽視。