2010年10月證券從業(yè)資格考試發(fā)行與承銷全真試題答案
　　一、單項(xiàng)選擇題
　　 1.「答案」B「解析」公司法規(guī)定，設(shè)立股份有限公司應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下作為發(fā)起人。
　　 2.「答案」C「解析」股份公司注冊(cè)資本的最低限額人民幣500萬元。
　　 3.「答案」A「解析」控股股東是指其出資額占有限責(zé)任公司資本總額50%以上或者其持有的股份占有限責(zé)任公司股本總額50%以上的股東。實(shí)際控制人是指雖不是公司股東，但通過投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人。
　　 4.「答案」D「解析」公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)擔(dān)保。
　　 5.「答案」A「解析」股份有限公司的分立可以分為新設(shè)分立和派生分立。新設(shè)分立是指股份有限公司將其全部財(cái)產(chǎn)分割為兩個(gè)部分以上，另外設(shè)立兩個(gè)公司，原公司的法人地位消失。派生分立是指原公司將其財(cái)產(chǎn)或業(yè)務(wù)的一部分分離出去設(shè)立一個(gè)或數(shù)個(gè)公司，原公司繼續(xù)存在。來源：
　　 6.「答案」A「解析」公司法人財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性是公司參與市場(chǎng)競(jìng)爭的首要條件，是公司作為獨(dú)立的民事主體存在的基礎(chǔ)，也是公司作為市場(chǎng)生存和發(fā)展主體的必要條件。
　　 7.「答案」D「解析」會(huì)計(jì)報(bào)表的審計(jì)是指從審計(jì)工作開始到審計(jì)報(bào)告完成的整個(gè)過程，一般包括三個(gè)主要階段，即計(jì)劃階段、實(shí)施審計(jì)階段和審計(jì)完成階段。
　　 8.「答案」A「解析」股權(quán)融資包括配股、增發(fā)新股、送紅股；債務(wù)融資則是公司已發(fā)行債券、銀行貸款方式向債權(quán)人籌集資金。
　　 9.「答案」A「解析」招股說明書是發(fā)行人發(fā)行股票時(shí)，就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾作出披露，并向非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約邀請(qǐng)性文件。公司首次公開發(fā)行股票必須制作招股說明書。
　　 10.「答案」C「解析」保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，應(yīng)當(dāng)由發(fā)行人所在地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收。
　　 11.「答案」B「解析」暫緩表決的發(fā)行申請(qǐng)?jiān)俅翁峤话l(fā)審委會(huì)議審核時(shí)，原則上仍由原發(fā)審委委員審核。發(fā)審委會(huì)議對(duì)發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)只能暫緩表決一次。發(fā)審委會(huì)議對(duì)發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)投票表決后，中國證監(jiān)會(huì)在網(wǎng)站上公布表決結(jié)果。
　　 12.「答案」B「解析」相對(duì)估值法亦稱可比公司法，是指對(duì)股票進(jìn)行估值時(shí)，對(duì)可比較的或者代表性的公司進(jìn)行分析，尤其注意有著相似業(yè)務(wù)的公司的新近發(fā)行以及相似規(guī)模的其他新近的首次公開發(fā)行，以獲得估值基礎(chǔ)。絕對(duì)估值法亦稱貼現(xiàn)法，主要包括公司貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法（DCF）和現(xiàn)金分紅折現(xiàn)法（DDM）。相對(duì)估值法反映的是市場(chǎng)供求決定的股票價(jià)格，絕對(duì)估值法體現(xiàn)的是內(nèi)在價(jià)值決定價(jià)格，即通過對(duì)企業(yè)估值，而后計(jì)算每股價(jià)值，從而估算股票的價(jià)值。
　　 13.「答案」B「解析1"與儲(chǔ)蓄存款掛鉤"方式是指在規(guī)定期限內(nèi)無限量發(fā)售專項(xiàng)定期定額存單，根據(jù)存單發(fā)售數(shù)量、批準(zhǔn)發(fā)行股票數(shù)量及每張中簽存單可認(rèn)購股份數(shù)量的多少確定中簽率，通過公開搖號(hào)抽簽方式?jīng)Q定中簽者，中簽者按規(guī)定的要求辦理繳款手續(xù)的新股發(fā)行方式。"與儲(chǔ)蓄存款掛鉤"方式按具體做法不同，可分為專項(xiàng)存單方式和全額存款方式兩種。
　　 14.「答案」C「解析1公開發(fā)行證券的，主承銷商應(yīng)當(dāng)在證券上市后10日內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)備承銷總結(jié)報(bào)告，總結(jié)說明發(fā)行期間的基本情況及新股上市后的表現(xiàn)，并提供下列文件：募集說明書單行本；承銷協(xié)議及承銷團(tuán)協(xié)議；律師鑒證意見（限于首次公開發(fā)行）；會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資報(bào)告；中國證監(jiān)會(huì)要求的其他文件。
　　 15.「答案」A「解析1發(fā)行人披露的招股意向書除不合發(fā)行價(jià)格、籌資金額以外，其內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)與招股說明書一致，并與招股說明書具有同等法律效力。而招股說明書全文文本扉頁應(yīng)載有的內(nèi)容有：發(fā)行股票類型；發(fā)行股數(shù)；每股面值；每股發(fā)行價(jià)格；預(yù)計(jì)發(fā)行日期；擬上市的證券交易所；發(fā)行后總股本，發(fā)行境外上市外資股的公司還應(yīng)披露在境內(nèi)上市流通的股份數(shù)量和在境外上市流通的股份數(shù)量；本次發(fā)行前股東所持股份的流通限制、股東對(duì)所持股份自愿鎖定的承諾；保薦人、主承銷商；招股說明書簽署日期。
　　 16.「答案」B「解析1公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)的規(guī)定是對(duì)招股說明書信息披露的最低要求。不論第1號(hào)準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定，凡對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息均應(yīng)披露。若第1號(hào)準(zhǔn)則的某些具體要求對(duì)發(fā)行人確實(shí)不適用的，發(fā)行人可根據(jù)實(shí)際情況，在不影響披露內(nèi)容完整性的前提下作適當(dāng)修改，但應(yīng)在申報(bào)時(shí)作書面說明。
　　 17.「答案」D「解析」上市公司公開發(fā)行新股是指上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行新股，其中向原股東配售股份簡稱為"配股"，向不特定對(duì)象公開募集股份簡稱為"增發(fā)".18.「答案」B「解析1《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定。
　　 19.「答案」C「解析」我國首次國債發(fā)行始于1949年年底。1958年，國債發(fā)行中止，直到1981年才恢復(fù)發(fā)行國債，期間足足中斷了23年。 20.「答案」B「解析1根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)于2003年8月30日發(fā)布、2004年10月15日修訂的《證券公司債券管理暫行辦法》的規(guī)定，其所指的證券公司債券不包括證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級(jí)債券。
　　 21.「答案」B「解析」發(fā)起人認(rèn)購的股本總額不少于公司擬發(fā)行股本總額的35%。發(fā)起人的出資總額不少于1.5億元人民幣。
　　 22.「答案」B「解析」我國股票發(fā)行監(jiān)管制度在1998年之前，采取發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數(shù)量雙重控制的辦法，即每年先由證券主管部門下達(dá)公開發(fā)行股票的數(shù)量總規(guī)模，并在此限額內(nèi)，各地方和部委切分額麼。再由她方或部委確定預(yù)選企業(yè)，上報(bào)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)。
　　 23.「答案」B「解析」根據(jù)《證券公司管理辦法》的規(guī)定，投資銀行部門應(yīng)當(dāng)遵循內(nèi)部防火墻原則，建立有關(guān)隔離制度，嚴(yán)格制定各種管理規(guī)章、操作流程和崗位手冊(cè)。
　　 24.「答案」A「解析」在股票發(fā)行定價(jià)上，核準(zhǔn)制由主承銷商向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行詢價(jià)，充分反映投資者的需求，使發(fā)行定價(jià)真正反映公司股票的內(nèi)在價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)。