第五章銀行代理理財(cái)產(chǎn)品

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本章考點(diǎn)內(nèi)容精講
第一節(jié) 銀行代理理財(cái)產(chǎn)品概述
一、銀行代理理財(cái)產(chǎn)品的概念
銀行代理服務(wù)類業(yè)務(wù)簡稱代理業(yè)務(wù)，指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。
發(fā)展代理業(yè)務(wù)，不僅有利于完善銀行的服務(wù)功能，為客戶提供更多的金融產(chǎn)品、更好的服務(wù)，滿足客戶需求，穩(wěn)定和擴(kuò)大客戶資源，同時(shí)也有利于充分利用銀行的資源來發(fā)展中間業(yè)務(wù)，擴(kuò)大收入來源。
二、銀行代理理財(cái)產(chǎn)品銷售的基本原則
(一)適用性原則
在銷售代理理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要綜合考慮客戶所屬的人生周期以及相匹配的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、客戶的投資目標(biāo)、投資期限長短、產(chǎn)品流動性等因素，為客戶推薦適合的產(chǎn)品。
(二)客觀性原則
在向客戶推薦產(chǎn)品時(shí)，銀行從業(yè)人員應(yīng)客觀地向客戶說明產(chǎn)品的各種要素，讓客戶在購買產(chǎn)品前對產(chǎn)品類型、特點(diǎn)、購買方式、投資方向、收益預(yù)期、市場風(fēng)險(xiǎn)等有全面的了解。

第二節(jié) 基 金
銀行作為開放式基金銷售代理人，代表基金管理人與基金投資人進(jìn)行基金單位的買賣活動。客戶可在大多數(shù)的銀行柜臺或網(wǎng)上銀行辦理基金開戶、認(rèn)購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換、修改分紅方式和定額定投業(yè)務(wù)。
一、基金開戶
進(jìn)行基金投資，投資者首先需要開立基金交易賬戶和基金TA賬戶。購買不同基金公司發(fā)行的基金，需要開立不同的基金TA賬戶。
二、基金認(rèn)購
1．基金認(rèn)購是指投資者在開放式基金募集期間申請購買基金份額的行為。
2．基金認(rèn)購采用“金額認(rèn)購、面額發(fā)行”的原則，即認(rèn)購以金額申請，認(rèn)購的有效份額按實(shí)際確認(rèn)的認(rèn)購金額在扣除相應(yīng)的費(fèi)用后，以基金份額面值為基準(zhǔn)計(jì)算。
3．認(rèn)購期一般按照基金面值l元錢購買基金，認(rèn)購費(fèi)率通常也要比申購費(fèi)率優(yōu)惠。
4．投資者進(jìn)行基金認(rèn)購需攜帶本人有效身份證件和基金賬戶卡或銀行卡到銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，填寫基金認(rèn)(申)購申請表，柜臺受理認(rèn)(申)購申請，柜臺處理完畢后，投資人查詢結(jié)果并確認(rèn)基金份額。
三、基金申購
1．基金申購是指投資者在基金存續(xù)期內(nèi)基金開放日申請購買基金份額的行為。
2．選擇申購前收費(fèi)份額類別或申購后收費(fèi)份額類別。
3．投資者于T日申購基金成功后，正確情況下，投資者于T+2日起可贖回該部分基金份額。
4．基金申購采取“未知價(jià)”原則，投資者申購以申購日(T日)的基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算申購份額。
5．投資者在辦理定期定額申購時(shí)，每次供款金額不得少于基金管理人規(guī)定的定期定額申購業(yè)務(wù)最低每期供款金額。
6．投資者進(jìn)行基金申購需攜帶本人有效身份證件和基金賬戶卡或銀行卡。
四、基金贖回
1．基金贖回是指在基金存續(xù)期間，將手中持有的基金份額按一定價(jià)格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金的行為。贖回后的剩余基金份額不能低于基金公司規(guī)定的最小剩余份額(一般最低要求持有1000份)。
2·對于贖回業(yè)務(wù)，注冊登記人對份額明細(xì)的處理原則為“先進(jìn)先出”原則。若發(fā)生巨額贖回，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合情況決定采用全額贖回或部分順延贖回的方式。投資者在贖回基金時(shí)須選擇是否順延贖回。
五、基金轉(zhuǎn)換
基金注冊與過戶登記人以申請有效日為基金轉(zhuǎn)換日(T日)，以T日的轉(zhuǎn)出基金份額凈值為基礎(chǔ)，扣除轉(zhuǎn)換費(fèi)用后計(jì)算轉(zhuǎn)出金額，同時(shí)，以T日轉(zhuǎn)入基金的份額凈值為基礎(chǔ)，計(jì)算轉(zhuǎn)人份額。投資者T日轉(zhuǎn)換成功后，正常情況下，轉(zhuǎn)入的基金份額于T+2日后可贖回。
六、基金分紅
按照《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定：基金管理公司必須以現(xiàn)金形式分配至少90％的基金凈收益，并且每年至少一次。基金分紅分為現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種形式。一般銀行系統(tǒng)默認(rèn)為現(xiàn)金分紅。
七、基金的流動性及收益
1．基金的流動性
開放式基金通過申購和贖回實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，流動性強(qiáng)，但必須支付一定的手續(xù)費(fèi)。貨幣市場基金有“活期儲蓄”之稱，客戶可以隨時(shí)申購、贖回。
2．基金的收益
證券投資基金的收益主要有：(1)證券買賣差價(jià)，也稱資本利得。(2)紅利收入，即因持有股票而享有的凈利潤分配所得。(3)債券利息，即基金因投資債券而獲得的定期利息收入。(4)存款利息收入，即基金資產(chǎn)的銀行存款利息收入。
基金收益分配一般有分配現(xiàn)金(現(xiàn)金分紅)和分配基金單位(紅利再投資)兩種形式。影響基金類產(chǎn)品收益的因素主要來自兩方面：一是基金的基礎(chǔ)市場，二是基金自身的因素。一般而言，各類基金的收益特征由高到低的排序依次是：股票型基金>混合型基金>債券型基金>貨幣市場基金。
八、基金的風(fēng)險(xiǎn)
1．基金損失的可能性取決于基金資產(chǎn)的運(yùn)作。投資基金的資產(chǎn)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
2．證券投資基金種類繁多，各個(gè)基金的風(fēng)險(xiǎn)狀況也不同，個(gè)人客戶在購買之前需要對基金產(chǎn)品的類型、特點(diǎn)、投資范圍、所投資證券的市場表現(xiàn)、收益、信譽(yù)等有基本的了解。
3．基金產(chǎn)品主要包括兩種風(fēng)險(xiǎn)：(1)價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。(2)流動性風(fēng)險(xiǎn)

第三節(jié) 股 票
一、銀行代理股票的概念、范圍
目前，我國由于實(shí)行金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營模式，銀行不可經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，銀行代理股票業(yè)務(wù)更多地體現(xiàn)在第三方存管業(yè)務(wù)上。
第三方存管是指證券公司客戶的證券交易結(jié)算資金交由銀行存管，由存管銀行按照法律、法規(guī)的要求，遵循“券商管證券，銀行管資金”的原則，將投資者的證券賬戶與證券保證金賬戶嚴(yán)格進(jìn)行分離管理。第三方存管模式下，存管銀行負(fù)責(zé)管理客戶交易結(jié)算資金管理賬戶和客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，向客戶提供交易結(jié)算資金存取服務(wù)，并為證券公司完成與登記結(jié)算公司和場外交收主體之間的法人資金交收提供結(jié)算支持。
二、股票的流動性及收益
(一)股票的流動性
個(gè)股的流動性受到各種市場和人為因素的影響。整個(gè)股票市場的流動性同市場參與者的多少、資金規(guī)模、市場預(yù)期、投機(jī)行為、交易制度和政策法規(guī)等有密切關(guān)系。值得注意的是，金融衍生品如股指期貨等可以為投資者提供對沖機(jī)制，從而提高股票市場的流動性。