第六講 銀行理財產(chǎn)品(上)

　　歡迎大家來到環(huán)球職業(yè)教育在線，我是況杰，很高興在這里跟大家一起學習銀行業(yè)從業(yè)資格考試的“個人理財”課程。今天是第六講–銀行理財產(chǎn)品。

　　上一講的習題：

　　判斷題：

　　1、股票價格指數(shù)期貨是以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨合約(對)

　　2、票面利率高的債券比票面利率低的更值得投資(錯)

　　3、黃金市場不屬于金融市場(錯)

　　4、從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款(對)

　　5、金融期貨交易都是在場內(nèi)進行的，金融期權(quán)交易都是在場外進行的(錯)

　　選擇題：

　　6國際間最重要的和最常見的市場基準利率是()-倫敦同業(yè)銀行拆借利率LIBOR

　　7、專門融通一年內(nèi)短期資金的市場叫()

　　A貨幣市場

　　B資本市場

　　C現(xiàn)貨市場

　　D期貨市場

　　8、以下不正確的是()

　　A信托的受益人可以是委托人

　　B信托的受益人可以是受托人

　　C信托的委托人可以是同一信托的唯一受托人

　　D信托的受益人可以是法人

　　9、期貨交易的主要制度()

　　A保證金制度

　　B每月結(jié)算制度

　　C持倉限額制度

　　D大戶報告制度

　　E強行平倉制度

　　這一講的內(nèi)容是銀行理財產(chǎn)品。

　　一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：

　　第一階段：2005年11月以前：萌芽。數(shù)量少、品種單一、資金規(guī)模小。

　　2002年，第一個理財產(chǎn)品推出;2005年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財產(chǎn)品推出。

　　銀行理財市場從1999年的1320億增長到2005年的3560億。

　　第二階段：2005年11月至2008年中期：市場發(fā)展階段。產(chǎn)品數(shù)量飆升、產(chǎn)品類型日益豐富、資金規(guī)模屢創(chuàng)新高。

　　2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權(quán)益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。

　　銀行理財產(chǎn)品從2005年3560億增長到2008年上半年的9260億。

　　第三階段：2008年中期至今：規(guī)范階段。理財產(chǎn)品的零/負收益出現(xiàn)，法律法規(guī)密集出臺，研發(fā)能力提高、監(jiān)管力度加大。2009年，73家商業(yè)銀行發(fā)行7741款理財產(chǎn)品。

　　二、銀行理財產(chǎn)品要素：

　　銀行理財產(chǎn)品要素信息包括三大類：產(chǎn)品開發(fā)主體信息、產(chǎn)品目標客戶信息、產(chǎn)品特征信息。

　　(一)產(chǎn)品開發(fā)主體信息：

　　1產(chǎn)品發(fā)行人：

　　一般而言，銀行理財產(chǎn)品是由銀行自己開發(fā)的;

　　也有銀行委托其他銀行代理開發(fā)理財產(chǎn)品;

　　為了保證理財產(chǎn)品品牌的獨立性，產(chǎn)品發(fā)行人可能會是理財產(chǎn)品的銷售商。

　　2托管機構(gòu)：

　　理財產(chǎn)品往往委托一個獨立機構(gòu)作為資產(chǎn)托管機構(gòu)來管理理財產(chǎn)品所募集的資金。

　　資產(chǎn)托管人主要由符合特定條件的商業(yè)銀行擔任，職責包括：

　　(1) 安全托管資產(chǎn)

　　(2) 根據(jù)投資管理人的合規(guī)指令及時辦理清算、交割事宜

　　(3) 負責委托資產(chǎn)的會計核算和估值、復(fù)核、審查投資管理人計算的資產(chǎn)凈值

　　(4) 及時與投資管理人核對報表、數(shù)據(jù)、按照規(guī)定監(jiān)督投資管理人的投資運作

　　(5) 定期向委托人和有關(guān)監(jiān)管部門提交托管報告和財務(wù)會計報告

　　(6) 法律、法規(guī)規(guī)定的其他職責

　　3投資顧問：

　　投資顧問是指為商業(yè)銀行理財產(chǎn)品所募集資金投資運作提供咨詢服務(wù)、承擔日常的投資運作管理的第三方機構(gòu)，如基金、陽光私募基金、資產(chǎn)管理公司、證券公司、信托公司等。

　　投資顧問服務(wù)內(nèi)容包括：

　　(1) 提供投資原則和投資理念建議

　　(2) 提供投資策略建議

　　(3) 提供投資組合建議

　　(4) 提供投資計劃建議

　　(5) 提供具體投資建議以及約定的其他投資顧問服務(wù)

(二)產(chǎn)品目標客戶信息：

　　1客戶風險承受能力：不得將高風險產(chǎn)品介紹給低風險承受能力的客戶

　　2客戶資產(chǎn)規(guī)模和客戶等級

　　3產(chǎn)品發(fā)行地區(qū)

　　4資金門檻和最小遞增金額：不得低于5萬元人民幣或等值外幣

　　(三)產(chǎn)品特征信息：

　　1銀行理財產(chǎn)品收益類型：

　　保本產(chǎn)品和非保本產(chǎn)品。

　　(1) 保本類產(chǎn)品：適合投資風險承受程度為“保守型”或以上客戶。一般不得提前支取(如允許提前支取，可能高于或低于本金);購買外匯理財產(chǎn)品有貨幣兌換風險;利率調(diào)整和通貨膨脹可能帶來本金相對價值減少。

　　(2) 非保本產(chǎn)品：適合能承擔一定風險的投資者。

　　部分保本產(chǎn)品。

　　2理財產(chǎn)品交易類型：

　　開放式產(chǎn)品和封閉式產(chǎn)品。

　　(1) 開放式產(chǎn)品：總體份額與總體金額都是可變的，可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資者贖回理財產(chǎn)品;

　　(2) 封閉式產(chǎn)品：總體份額在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)不變，而總體金額可能變化的產(chǎn)品。

　　存續(xù)期內(nèi)既不能申購也不能贖回，或只能贖回而不能申購。贖回有特殊條款，規(guī)定客戶或銀行在觸發(fā)條款時具有贖回的權(quán)利。

　　3產(chǎn)品期次性：期次類和滾動發(fā)行。

　　期次類只在一段銷售時間內(nèi)銷售，到期后利隨本清;

　　滾動發(fā)行產(chǎn)品采取循環(huán)銷售的方式，投資者可以進行連續(xù)投資，擁有更多的選擇機會。

　　4產(chǎn)品投資類型：八大類

　　利率掛鉤、股票掛鉤、基金掛鉤、外匯掛鉤、商品掛鉤、信用掛鉤、保險掛鉤、混合掛鉤

　　5產(chǎn)品期限分類：

　　6個月以內(nèi)、一年以內(nèi)、1年至2年期、2年以上產(chǎn)品。

　　超短期產(chǎn)品：1個月以內(nèi);

　　短期產(chǎn)品：1個月至1年內(nèi);

　　中期產(chǎn)品：1年至2年內(nèi);

　　長期理財產(chǎn)品：2年以上

　　6產(chǎn)品風險等級：

　　常見的銀行理財產(chǎn)品風險：政策風險、違約風險或信用風險、市場風險、利率風險、匯率風險、流動性風險、提前終止風險等;

　　其他還有：操作風險、交易對手管理風險、延期風險、不可抗力及意外事件等風險